文 丨特约记者陈岱琳 首席记者马可诚
发自香港
出品 ｜ 香港奇点财经
2021年3月3日，全球第二大保险经纪公司Aon宣布，将会与保险技术领域的创新公司Nayms一起，试用以太坊公有链开拓保险业务。其设想是利用加密货币，为投保人提供一种去中心化的数字货币保险业务，以防止由于黑客或软件问题对投保人的数字货币造成损失。
参与该项目的还有专门从事数字资产保险的百慕大保险公司Relm Insurance和风险负债自动配对服务商Teller Finance。
鉴于Aon在全球保险业的地位，这次合作被认为是加密货币与传统金融业务融合正在提速的明证。
Nayms 的取名有研究
就保险业来看，Nayms还是一家新创公司，但它的名字颇有讲究。
Nayms取自英国最大保险辛迪加LLOYD’S（中文称为“劳合社”）。这是一个非常古老的保险经纪集团。在劳合社里，真正的承保人（Actual Underwriter）的英文名称是“名人”（Name），与Nayms发音基本一致。
劳合社起源于300多年前的英国伦敦，它不是一家大众所理解的有限公司型的保险公司，而是全球最为知名的特殊保险与再保险市场，它是基于英国《1871年劳合社法案》以及后续议会法案成立，其宗旨是为其会员（members）提供保险交易平台。
劳合社的会员通过组合形成承保主体，这个承保主体称为劳合社辛迪加（syndicates），这些辛迪加共同承担保单风险（实际上就是一起分散了保单风险）。
具体来说，在劳合社的业务模式下，劳合社本身并不承接保单风险，所有的风险都是由其平台上的会员所承保。根据监管机构的授权，劳合社可以对其会员和相关运营主体行使部分市场管理、运行和监管职能。
在劳合社市场里，投保人（亦称为保险客户，policyholder）提交保单需求，由保险经纪人发出该需求，再由获授权的承保人（Coverholders）承接后将业务转交给核保人，核保人会对风险进行定价和核保。
一旦核保人对特定的保单风险做出了承保决定，那么其所在的管理代理公司背后的辛迪加就会承接保单风险。
解密Nayms的DeFi业务
Nayms，顾名思义，是希望建立类似于劳合社Lloyds这样的市场，但它的初始业务是开拓数字货币保险。
根据Nayms官网介绍，Nayms是一个提供去中心化的保单市场，它主要利用以太坊智能合约功能创建出智慧型的数字合约（保单合约），然后它会对这些保单合约涉及的投保、承保、交易、索赔和结算方式进行规管。
具体来说，Nayms设计出不同的数字货币保单，交给保险经纪人去分派销售。后者会将保单里的风险按不同的层次卖给那些愿意承接保单风险的买方（实际上的承保人，主要是一些机构投资者）——这些承保人需要根据不同的保单要求，提供相应数量的数字货币抵押品，才能接单赚取数字合约上的收益。
背后的逻辑大概可以理解为：承保人提供数字货币作为抵押物，以承接保单里对应数量的数字货币的损失风险；一旦出现理赔情况时，智能合约平台Nayms会根据合约安排，把抵押物划转给投保人。如果到期未有理赔情况出现，承保人则可以获得一部分数字货币作为保费收益。
对于承保人来说，这实际上也可以看成是为那些拿去做抵押的数字货币寻求一种投资方式，使得承保人手中的数字货币产生一定的收益。
Nayms会将数字货币的保单分拆成不同的层次，每个层次都对应一定数量的数字货币，也对应不同的收益，而承保人则可以根据自身的风险与收益偏好，决定“投资”哪一个层次的保单风险。
通过撮合风险的卖方（投保人）和买方（机构投资者）——保单的经纪人会力促这两方之间达成平衡——作为市场服务商的Nayms相当于为数字货币的保单提供了一个具有流动性的资本市场。
对于Nayms来说，公司目前的业务重点是着重于数字资产风险的承保，因为目前全球加密货币资产的保险仍然乏善可陈。而Nayms认为，适当的保险保护对于任何流动的金融市场的健康发展至关重要。
香港数字货币研究专家、香港国际金融学会资深会员舒时博士对香港奇点财经表示，Nayms通过提供所创建的数字货币保单交易平台，允许机构投资者利用手中的比特币（BTC）或以太坊（ETH）等加密货币来承保BTC和ETH的保单，能够实现多赢的目的。
首先，由于采用的是有限理赔，因此投保人的资产与承保人的负债实际上是可以相互匹配的。其次，由于是利用相同的数字货币作为赔付手段，因此天然地消除了数字货币和法币或是其他数字货币之间的汇率兑换风险。最后，这种DeFi模式可以盘活机构投资者手中的数字货币，并提供一定的数字货币收益。
舒时表示，目前香港正在研究，要对所有的数字货币交易所及虚拟资产管理等业务采取发牌规管制度。而在这个过程中，一个重要的发牌条件便是这些机构需要为经手的客户数字货币提供可靠的托管，并且需要提供相应的保险安排。
“现阶段，传统保险公司提供的保费非常高昂。”舒时说，“而这次Aon与Nayms的合作，意味着国际上的数字货币保险业务可能将会出现新的变局，这有利于降低保费成本。”
舒博士认为，如果全球数字货币保险业务能更透明、费率更低、保单流动性更高一些，则香港的虚拟资产行业也将会受惠。
（声明：本文由香港奇点财经原创并拥有全部版权。）
